營收103.06億美元,首談3nm工藝細節、正面回應在美建廠,臺積電Q1財報有“芯”事

Lynn 2周前 (04-17)

第一季度營收基本符合預期。

受疫情影響,全球半導體供應鏈都受到了沖擊。作為行業頭部晶圓代工廠,臺積電2020 Q1季度財報也反映了一些“問題”。

總體來說,因第一季度延續上一季訂單挹注和庫存回補,臺積電第一季度營收基本符合預期。但是考慮到疫情和外部環境的變化,市場仍然不免對其接下來的階段性營收走勢有所擔憂。

此外,在電話會議中,臺積電還就3nm工藝細節、在美建廠等問題做了回應。

手機代工業務營收仍占大頭,利潤率不斷走高

據2020 Q1季度財報顯示,臺積電一季度營收為103.06億美元,較去年同期增長45.2%;而較上一季度的103.94億美元,環比下滑0.8%。

不過在利潤表現上,臺積電在一季度的利潤還是持續走高。其中,凈利潤方面,本季度為38.84億美元,略高于上一季度的38.03億美元,而相較上年同期接近翻番;毛利潤上,財報顯示為53.35億美元,遠高于去年同期的29.32億美元,亦高于上一季度的52.16億美元,超出預期。

具體來看,臺積電的主要收入來源仍然是手機代工,占總收入的49%。其中該板塊收入在2019年第四季度占總營收的53%,之前臺積電的財報對Q1業績做出樂觀預測,但鑒于2月份全球智能手機出貨量大幅下降,此次收入占比有所下滑,預計未來還將持續走低。

在制程工藝上,臺積電7nm晶圓收入占據了2020年第一季度總晶圓營收的35%,與2019年第四季度持平;10nm晶圓占據了總晶圓營收的0.5%;16nm晶圓占據了總晶圓營收的19%;以上三種先進工藝晶圓占據了總晶圓營收的54.5%,相比2019年第四季度下降1.5%。

同時受疫情影響,在地區分布上,一直占據收入結構主體的北美地區,其在2020年第一季度中占總收入的56%,較2019年第四季度的59%下降3%;中國地區收入占總收入的22%,沒有變化;亞太地區占11%,略有增長。

相比較整個半導體行業其他公司來看,在疫情之下,由于能夠提供先進制程,臺積電表現的更能抵抗經濟下滑。而受最新財報影響,臺積電美股收盤價為每股52.4美元,相較于開盤價略漲了約0.6美元。

首談3nm工藝細節

關于3nm工藝,此前做出來的只有三星。作為業內帶頭人,臺積電雖然沒有透露過太多消息,但是整個業界對其3nm工藝的關注度一直很高。

原定4月底在技術論壇上公布具體細節的臺積電,這次選擇在電話會議上做了具體解釋,首次對外公布了該工藝的技術信息及進度。

據了解,與三星不同,臺積電在技術上比較保守,它表示3nm依然首選FinFET晶體管技術,并且將持續投入,預計在2021年進入風險試產階段,2022年下半年量產。

關于堅持FinFET技術的原因,臺積電表示,在經過多種技術選擇評估后,認為現行的FinFET工藝在成本及能效上更佳。

據公布的信息來看,三星與臺積電在3nm工藝的進度上基本保持一致。三星之前計劃在2021年量產,不過因為疫情影響,現在也推遲到了2022年,但沒有說是上半年還是下半年。因此,誰將首發3nm工藝,目前還沒有定論。

疫情下的半導體行業

受疫情影響,以及2019年半導體行業的周期性遇冷,2020年整個半導體行業都沒有完全“恢復”增長,臺積電營收表現平平也是預料之中的事情。

此前受疫情影響,臺積電下修了其今年不含存儲器在內的產值,從上季估約年成長8%下降到持平或小幅衰退,晶圓代工市場由原估年成長達17%下修為7%到12%之間。

尤其是手機等消費電子市場的疲軟,對晶圓代工廠來說,階段性前景還是值得憂慮。臺積電也不得不受這樣的影響。

Gartner預測,由于新冠疫情對半導體供需的影響,2020年全球半導體收入預計將下降0.9%,遠低于上一季度所預測的增長12.5%。就整個市場而言,2020年全球半導體收入預計降至4154億美元,比上一季度的預測減少了550億美元。

IC Insights甚至連續幾次下調全球半導體市場銷售額,一月份曾預測2020年同比增長8%至3848億美元,到3月份下調為增長3%至3706億美元;進入4月份,IC Insights再度下調,指出2020年將同比下降4%,為3458億美元。

從分析機構的預測數據來看,整個產業鏈上下游廠商的業績都是不容樂觀的。

不過對于外界傳言的“砍單”,臺積電表示,目前沒有遇到大幅砍單。而從財報來看,雖然手機和汽車領域訂單有所減少,但HPC(高性能計算)、IoT物聯網)和DCE(通信設備)表現都比較強勁。

不難發現,2020年是5G商用元年,全球都在大力推進5G的落地。對臺積電來說,能夠拿下核心訂單,整體營收表現應該還是會很不錯。

臺積電表示,雖然近期大環境存在不確定性影響,但目前資本預算仍在150至160億美元之間。

不得不提的貿易環境

當然,提到臺積電,自然不得不提中美的貿易關系變化。在此次財報的資料中,關于中美之間的業務沖突,臺積電也表現的很謹慎。

此前有報道稱,美國政府希望臺積電能夠在美國建廠,使得美國國家安全需要的芯片能夠確保在美國本土手中。

在電話會議上,臺積電回應了此事。它表示,現在正在積極評估美國晶圓廠計劃,但正如此前告訴投資者的那樣,這其中存在成本缺口,這一點很難彌補。

臺積電透露,他們正在努力彌補成本的缺口,并且目前建設的必將是一家領先的晶圓廠。

另外,受貿易環境影響,臺積電與華為之間的合作也受到了影響。此前就有消息指出,華為海思半導體已向中國最大的芯片制造商中芯國際發出了14nm訂單,而臺積電之前一直是海思的核心供應商。

當時業內分析認為,這一變化表明,美國可能會阻止臺積電與華為的合作,導致了海思決定從臺積電轉到中芯國際。當然,另一方面,這也表明中芯國際的14nm FinFET制造工藝已經改進到可以與臺積電的14nm工藝節點相抗衡。

臺積電已經于4月15日向美國SEC提交了審核材料,其中多次強調了政治因素會對臺積電的營收產生影響。據估計,華為占臺積電收入的近10%。

對此,在財報資料上,臺積電也表示,目前的營收預期是依據現有的情況預測,未來的實際變化將受貿易環境影響。

對于二季度,臺積電預估,第2季營收約為101億至104億美元,以中間值102.5億美元計,將減少約1%,展望優于市場預期的季減5%水準。

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