云岫資本高超:高科技精品投行如何助力科技創業?

伶軒 1個月前 (03-23)

投資者以及整個資本行業需要有時代敏感性。

“投資者以及整個資本行業的價值,在于發現企業價值,以及有效配置資金和產業資源實現價值增長。”

隨著消費互聯網市場增長觸及天花板,新興科技行業,如AI、工業互聯網、半導體、云計算等產業甚至向支柱型產業發展,“入局科技圈”便成為了近兩年資本行業里的熱門詞匯。

云岫資本創始人兼首席執行官高超認為,“這是資本必須要有的時代敏感性,也是我們在2017年選擇果斷轉型的主要原因。”

云岫資本高超:高科技精品投行如何助力科技創業

圖 | 云岫資本創始人兼首席執行官高超

從消費互聯網到新興科技,FA轉型也需要專業支撐

高超是一個資深的投行從業者,有著近10年的業務及管理經驗,曾在中國本土最早的投行清科資本任合伙人。

2015年,“大眾創業,萬眾創新”在政府工作報告中多次被提及,恰逢彼時移動互聯網創業大潮興起,高超有了創業的想法,成立云岫資本,快速入局精品投行創業賽道。

“我常常說‘歷史的發展是渾然不覺的’,現在回頭去看,當時移動互聯網技術、應用正快速深入到各大產業,同時也是新一代信息技術崛起的交界點。”

不過產業發展快速,也意味著發展空間正在迅速縮小。2017年,移動互聯網浪潮接近尾聲,云岫資本也迎來了第一次轉型。

“當時移動互聯網技術在各大場景中的滲透率已經非常高了,不論是創業者還是投資產業,能在其中獲取大規模紅利的機會越來越少。”

除此之外,隨著人工智能、大數據等相關技術的發展,國內涌現出一批優質創企,加之企業服務逐漸成為數字化、智能化轉型中重要板塊之一,且海外已有成熟模式,如Workday等,不論從產業分析還是FA服務邏輯方面考慮,轉型都勢在必行。

云岫資本高超:高科技精品投行如何助力科技創業

“精品投行服務并不是一個新的產業,但不論是在移動互聯網時代還是新興科技時代,都要求從業者有著豐富的從業經驗,以及嚴謹有效的工作方法論。”

高超介紹,為加速轉型和加深團隊技術專業度,從2017年開始,云岫資本就大量引進高精尖人才,有來自斯坦福大學、中國科學技術大學、北京大學的博士,也有來自華為、微軟、博通等頂級科技公司的資深產業人士,均在各自的領域有著極深的技術產業經驗和學術功底。

目前,云岫資本已經服務完成了超百筆交易,覆蓋半導體、存儲、人工智能、智能制造、工業互聯網、物聯網、零售供應鏈、企業服務、金融科技等多個新興技術驅動的產業;諸如肇觀電子、杰華特、佰維存儲、擎朗機器人、江融信、梅卡曼德、星河動力、希姆計算等業內知名科技公司背后都有云岫的身影

“我們的最終目的,是助力頂級科技創業公司有效的獲取和使用資本,最終實現科技創業改善社會和造福社會的價值。”

打造精品投行服務,精益求精,工作事項超200項

對于正在發展的創企來說,融資是一件長期且極具戰略意義的事情,但往往也就是這些創業公司,沒能找到真正適合自己的發展方向,以及不具備展示價值的能力。

另一方面,對于投資人而言,如何發現有商業前景,且符合自身業務布局的新興科技項目,除了傳統意義上的投資管理經驗,還需要高度專業的產業和學術積累。

以半導體方向投資為例,因行業及技術門檻高,半導體投資給傳統投資人帶去了巨大的挑戰,如芯片基礎知識缺乏、缺少半導體從業經驗等,多數投資人都面臨著無從下手的問題。

眾所周知,投資人關注的是ROI(投資回報率),但即便都是半導體公司,不同細分領域的計算方法也是不同的。可以說,融資交易過程,是創企和投資人不斷學習、調整的過程,云岫資本所做的,就是幫助雙方發現項目核心價值,以及有效配置資金和產業資源。

云岫資本高超:高科技精品投行如何助力科技創業

“和大多數FA機構不同,我們提供的是高度精品化的服務,事無巨細,整個流程內含工作事項通常超200項。”

高超介紹,一筆交易的達成,云岫資本提供的是全流程化精品服務。從一開始的幫助企業梳理戰略,確定融資策略、目標,到準備融資材料,如商業計劃書、財務模型、估值模型、行業研究報告等,都會形成標準化文檔。

在項目核心優勢及戰略梳理清晰后,云岫資本就會著手準備投資人推薦工作,例如精細篩選擬定投資人清單并分階段做推薦;進入路演環節時,還會安排專業的工作人員全程參與,包括路演前的預溝通,以及路演后的與投資人的充分溝通等,直到投資意向談判、全面盡職調查、以及最終的協議溝通和交割打款。同時,云岫也會利用產業圈的上下游資源幫助公司的業務發展,幫助公司組建戰略資源。比如云岫曾幫助邊緣端AI芯片公司肇觀電子引進中電海康的戰略投資,幫助梅卡曼德引進英特爾戰略投資,幫助江融信引進恒生電子的投資等等。

更值得一提的是,在提升既有FA服務的同時,云岫資本還盡己所能的將他們的專業積累分享給行業人士,如前不久就發布了《2019年中國半導體投融資分析報告》,從投融資梳理、細分行業分析、投資機構分析,以及2020年的展望幾個維度,深入探討分析了當前國內半導體產業的發展現狀,廣受業內人士好評。

最后

可以看到,當前科技產業中如無人化、遠程服務、工業互聯網、半導體等頗受投資人關注,但也都是技術和專業門檻較高的產業,專業FA服務可以極大提升對接效率以及資源分配合理度。

而在談及當前疫情對投融資及FA產業的影響,高超認為,”疫情對新興科技產業整體影響不大,除了融資時間線有所延長,以及路演短期改為云上外,大方向上沒有發生明顯的改變。科技依然是投資的熱門主題。”

不過,因融資周期加長,盡早啟動融資也非常必要。

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